Vorsprung Partners – Independent Sponsor für den Mittelstand
Vorsprung Partners ist ein Independent Sponsor aus Hamburg. Wir erwerben Mehrheitsbeteiligungen an Mittelständlern im DACH-Raum mit 5–15 Mio. € EBITDA – Deal für Deal und gemeinsam mit mehr als 30 Unternehmerfamilien als Co-Investoren.
Langfristiges unternehmerisches Kapital mit Fokus auf Hidden Champions in der DACH-Region.
Unsere Mission ist es, ein verlässlicher, langfristiger Partner für herausragende Mittelstandsunternehmen zu sein. Als Value-Investoren stellen wir unternehmerisches Kapital und Expertise bereit, die nachhaltiges Wachstum fördern und zugleich die Prinzipien und die Unabhängigkeit der Unternehmen wahren.
Durch die Verbindung von Familien- und institutionellem Kapital mit der Disziplin von Private Equity schaffen wir dauerhaften Erfolg für alle Beteiligten.
Investitionskriterien
- Umsatz: €15–200 Mio.
- EBITDA: €5–15 Mio.
- Region: DACH-Region
- Struktur: Mehrheitsbeteiligungen
- Horizont: Mittel- bis langfristig
Warum der deutsche Mittelstand
Weltmarktführer in attraktiven Nischen
Im DACH-Mittelstand finden sich Tausende hochspezialisierte Unternehmen, die ihre Nischen weltweit oder in Europa anführen, oft in technologisch anspruchsvollen B2B-Segmenten. Viele haben noch keine institutionellen Eigentümer.
Großes Potenzial an Nachfolgelösungen
30–40 % der KMU in der DACH-Region stehen in den nächsten fünf bis zehn Jahren vor einer Nachfolge. Daraus entsteht eine stetige Pipeline proprietärer und bilateraler Gelegenheiten bei moderatem Wettbewerb.
Fragmentierte Märkte mit Konsolidierungspotenzial
Viele Branchen sind stark fragmentiert und ideal für Buy-and-Build. Konsolidierung steigert Margen, Skaleneffekte und Exit-Multiples.
Attraktive Einstiegsbewertungen, starke Exits
Die Einstiegsmultiples in der DACH-Region sind im Verhältnis zur Unternehmensqualität moderat. Viele inhabergeführte Unternehmen bieten erhebliches Verbesserungspotenzial für aktive Investoren.
Was uns auszeichnet
Branchenexpertise
Mit jahrzehntelanger Erfahrung in Private Equity und im operativen Geschäft bringen wir branchenspezifisches Wissen ein, das proprietäre Gelegenheiten erschließt und Portfoliounternehmen mit bewährten Strategien unterstützt.
Unternehmerische Partnerschaften
Wir arbeiten eng mit Gründer- und Eigentümerfamilien zusammen und bieten flexible Rückbeteiligungen sowie eine langfristige Zusammenarbeit, die ihr unternehmerisches Erbe bewahrt.
Werte von Familienunternehmen
Getragen von über 30 namhaften Unternehmerfamilien investieren wir eigenes Kapital mit langfristiger Perspektive. So sind unsere Interessen und die der Eigentümer wirklich gleichgerichtet.
Operative Exzellenz
Vom ersten Tag an stärken wir Managementteams, professionalisieren Strukturen und erschließen organische wie anorganische Wachstumschancen.
ESG-orientierter Ansatz
Wir entwickeln Unternehmen mit geringem oder keinem ESG-Profil aktiv zu Nachhaltigkeits- und Impact-Vorreitern ihrer Branche.
Schlanke Governance
Wir gestalten flexible Eigentümer- und Governance-Strukturen, die der Individualität jedes Unternehmens gerecht werden. Wir vermeiden Bürokratie und entscheiden pragmatisch.
Absicherung nach unten
Attraktiver Einstiegsmultiple
Wir investieren mit deutlichem Abschlag zu Marktmultiples. Es gibt keine preistreibenden Auktionen. Verkäufer bevorzugen unternehmerisches Kapital, und wir binden uns langfristig an die Familienmarke, die Belegschaft und das industrielle Netzwerk unserer Co-Investoren-Familien.
Konservativer Fremdkapitaleinsatz
Wir erreichen unsere Renditeziele ohne aggressive Hebel. Wir arbeiten vor allem mit Hausbanken und lokalen Sparkassen und sichern uns attraktive Konditionen mit wenigen oder keinen Covenants.
Earn-out und / oder Verkäuferdarlehen
In jeder Transaktion vereinbaren wir mit den Verkäufern ein Earn-out und/oder ein Verkäuferdarlehen. Darüber verhandeln wir nicht. Es ist der zusätzliche Schutz, den wir brauchen, bevor wir in ein Unternehmen investieren, das wir erst seit wenigen Monaten kennen.
Substanzielle Rückbeteiligung
Skin in the game. Wir erwarten, dass die Eigentümer in jeder Transaktion einen Teil ihres Kapitals in die neue Gesellschaft reinvestieren. Das ist unser Lackmustest dafür, ob sie an die gemeinsame Wertsteigerungsstrategie glauben.
Buy-and-build
Wir konsolidieren mittelständische Branchen mit Disziplin. Wir erwerben Plattformen außerhalb von Auktionen zu attraktiven Multiples und bauen durch strukturierte Integration Marktführer auf.
Team
Florian Lahnstein, Gründer und Managing Partner
Florian ist Gründer und Managing Partner von Vorsprung. Zuvor war er bei Siguler Guff tätig, gründete RiverRock und leitete das europäische Investment Banking bei Bear Stearns sowie das Investment Banking der UBS in Deutschland. Er verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung in Alternative Assets und M&A in DACH und Europa.
Joachim Ringer, Partner
Joachim ist Partner bei Vorsprung. Zuvor leitete er das Investment Banking & Capital Markets Deutschland/Österreich der Credit Suisse mit 45 Mitarbeitenden, nach leitenden Positionen bei Deutsche Bank und Morgan Stanley. Er bringt über 25 Jahre Erfahrung in M&A und ECM mit.
Holger Rossbach, Partner
Holger ist Partner bei Vorsprung. Zuvor war er Managing Director und Co-Head of Private Equity bei Palladio Partners und fast zehn Jahre bei Cambridge Associates, wo er das Londoner European-PE/VC-Team leitete und das Münchner Büro eröffnete. Er hat über 20 Jahre Private-Equity-Erfahrung.
Kontakt
Vorsprung Management GmbH
Neuer Wall 35
20354 Hamburg
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